2006年11月28日至12月9日，中国会计学会信托投资分会的代表赴欧进行了考察。在荷兰期间，代表们先后拜访了富通银行北亚区负责人黄为忻先生，Volker Wessels Vastgoed 房地产公司负责人P.H.van Hemmen先生以及西荷兰对外招商局亚洲部项目经理狄仁德先生，重点就信托业发展、金融控股公司的经营以及社会信用体系建设进行了交流。通过考察，我感觉有这样几点体会和感受：
一、发达国家信托业的发展趋势
20世纪80年代后期，随着世界经济一体化和资本经营的国际化进程加快以及众多国家对金融管制的放宽，发达国家信托业的制度和业务也发生了很大的变化，出现了一些新的动向。
1．信托职能的多元化。信托的基本职能是财产管理，包括对个人、法人、团体等各类有形及无形财产的管理和处理。发达国家在继续强调信托的管理基本职能的同时，对信托的其他职能也愈加重视。如融资职能，各国信托银行加大了吸收社会游资的力度，成立了国内大众的重要的储蓄机构；投资职能，除将所吸收的资金用于中长期贷款业务，还为产业部门提供设备资金，为个人购买住宅提供融通资金等；金融职能，在传统的代理证券业务、代收款项业务的基础上，一些发达国家的信托机构将金融服务推广到纳税、保险、保管、租赁、会计、经纪人及投资咨询服务等领域。信托职能的多元化，使信托投资渗透到国家的一切经济生活之中。
2．信托机构与其他金融机构的同性化。欧洲各银行兼营信托业务和信托机构从事银行业务十分普遍。尽管在银行内部或信托机构内部，银行与信托的两个部门是明确分开的，但信托所提供的金融产品和金融服务，却与银行所提供的无明显区别。在美国银行的几乎每一家分支机构都开展信托业务，银行把信托业务和其他银行产品分件交易，重新组合，以向客户提供更新的金融服务也日益成为时尚。此外，信托机构与证券行业的关系也日益密切，两者之间在同一业务范围的竞争也相当普遍。在日本，信托机构分担证券业务的倾向明显，证券投资信托业务日益扩大，在一定程度上适应了国民储蓄形式逐渐从存款和信托转向证券的趋势。不少国家在信托机构经营证券业务方面，几乎没有法律上的限制。
3．信托投资业务的国际化。70年代中后期，发达国家的经济出现了衰退迹象，国内金融也竞争激烈，盈利水平下降，于是积极开拓国际新业务，使金融国际化的进程大大加快了。1984年5月，美国与日本达成协议，允许美国及其他西方国家银行参与日本的信托业务。不久，美国花旗银行、摩根信托公司、纽约化学银行、英国巴克莱银行、瑞士联合银行等被批准在日本开展信托业务。与此同时，西方国家也允许日本的银行到其国内经营信托业务。信托投资业务的国际化，刺激了各国同行业新业务的开发，各国信托业的经营经验日益成为共享的财富，同时信托业的国际竞争也日益加剧。
二、金融控股公司的经营管理和财务管理
在西方成熟市场，信托公司很少独立存在，一般都是金融控股集团下面担任理财决策的子公司。国际上的许多金融控股公司总部主要设人事、财务、审计、法律等部门，人员精简。如瑞穗控股有一个称作企业管理总部的组织，包括企划部、财务会计部、风险管理部、人事部、IT与系统部、法律部等。同样，瑞银集团（UBS）有一个相对独立的公司管理中心实现上述职能。金融控股公司是分级管理，子公司完全是一级法人单位，独立开展各项业务，独立经营、独立核算。控股公司不干预子公司的日常经营活动，只负责派往子公司的董事和提名的总经理等人事、财务、收益、重大投资和内审、风险监督等管理事项和政策业务指导工作。如花旗集团的审计部门和财务总监（CFO）对各子公司要进行定期检查，并提出改进意见，汇丰控股的CFO还要对各地分支机构的CFO进行定期考核和业务指导。金融控股公司子公司的财务、审计、风险等管理部门的负责人，实行金融控股公司与子公司双重领导，以子公司为主的管理体制。子公司是经营实体，管理部门的负责人履行本公司的岗位职责，但要接受集团的考核和监督。
金融控股公司实行独立的二级财务管理体制，金融控股公司以及金融子公司有自己独立的财务，即“财务并表，各负盈亏”。另一方面，各子公司具有独立的法人地位，控股公司对子公司的责任、子公司相互之间的责任仅限于出资额，而不是由控股公司统负盈亏，这就防止了个别高风险子公司拖垮整个集团。这方面一个深刻教训就是前几年的巴林银行，如果它将高风险的衍生金融交易只交由独立的子公司经营，将风险锁定在子公司的范围，就不至于导致整个巴林集团的破产。花旗集团、汇丰控股、瑞穗控股和瑞银集团等金融控股公司及其控股子公司编制各自的中长期和年度财务收支计划，经营计划。并按照有关法律、法规和规章的要求，制定公司的财务管理制度；检查、监督和考评公司各项财务制度和预算计划的执行情况；控制相关财务风险的发生；评价公司的经营业绩和经营管理水平。控股公司组织协调公司下属子公司的财务工作，编制合并财务报表。在法规允许的情况下，统一负责公司依法纳税的相关工作。但控股公司各子公司内部财务独立，利润分配独立，金融控股公司只以大股东身份参与利润分配。
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