中小企业财务管理存在的问题分析

       中小企业财务管理存在的问题分析                                         
                                      摘要
     在经济全球化的大背景下，随着我国市场经济快速发展，中小企业已成为我国国民经
济的重要力量，对经济发展和社会稳定起着很大的推动作用。但是当代中小企业财务管理的现状不容乐观，其中存在着很多问题，以至于严重制约着中小企业的可持续及更好的发展。所以说中小企业是一个矛盾结合体，中小企业做为整体在国民经济中所处的地位很重要，但就中小企业个体而言，又出于相对弱势的地位。针对现在中小企业财务管理方面存在的问题，本文分析了当代中小企业财务管理现状及存在的问题，并提出几点建议。并以哈药集团三精制药股份有限公司为实例
 

   关键词：中小企业：财务管理：资金管理：措施

                                       目录

一、中小企业及中小企业财务管理的现状
   （一）中小企业现状
   （二）中小企业财务管理现状
二 、中小企业财务管理存在的问题
    （一）融资渠道不畅，资金严重不足
    （二）投资能力弱
    （三）资产管理混乱
    （四）财务内部控制薄弱
三 、加强我国中小企业财务管理的措施
    （一）扩展思路，增加融资渠道
    （二）科学投资，提高投资能力
    （三）强化资金管理，加强财务控制
 （四）加强内控，提高财会人员专业素质
四、以哈药集团三精制药股份有限公司为实例
五、结论
参考文献

 因着经济快速发展，中小企业也取得了良好的经营成果，中小企业已经成了我国国民经济不可缺少的重要力量。中小企业不仅为经济发展.社会稳定.解决社会就业发挥着巨大作用，而且其灵活的经营机制和旺盛的创新活力，为经济持续增长提供了最基本的原动力，中小企业已成为经济持续增长和社会稳定进步最具活力的源泉之一。而财务管理是企业整个管理体系的核心。财务管理水平是影响企业发展的一个重要因素。企业财务管理目标就是企业追求的目标。在日益激烈的市场竞争下，社会现代化程度和信息化程度的飞速发展等各种外部因素的变化，中小企业必须积极采取措施，以财务管理为中心，协调运作财务体系的各个方面才能有效强化企业管理，促进企业稳定发展。

                
              一  中小企业及中小企业管理的现状
（一）中小企业现状
   我国中小企业经济发展迅速，取得了重要的成绩，健康和持续发展，对经济增长的贡献越来越大。中小企业成为扩大就业的主渠道，中小企业提供了75%的城镇就业岗位，不仅安置了大量的城市下岗职工，还吸收了大批的农村剩余劳动力，有效解决了农村剩余劳动力的转移和就业问题。缓解了劳动力供求矛盾。目前中小企业在不少地方已形成产业群，通过企业集群化，即能够促进其彼此之间的合作来节约交易成本和中间费用，减少生产投入，提高经济效益，又可以利用集群内企业生产经营同意产品的特点，形成具有产业特色的“地区规模经济”，从而有利带动地方经济发展。企业集群化也是产业链中的重要组成部分，是专业化协作的基础，成为大企业配套的供应商。

中小企业财务管理的现状
   因着中小企业的产出规模小、资本和人力资源相对比较匮乏、受传统体质和外部宏观经济影响大等因素，使得我国中小企业财务管理现状不容乐观。作为我国发展国民经济的重要组成部分，中小企业有着较强的经营优势：中小企业小，动力大，机制灵活且有效率。这些优势对促进我国经济的发展以及维持社会的稳定起到了极大地推动作用。然而，在中小企业的管理中仍然存在着很多问题，管理思想落后僵化，缺乏有效的内部控制制度，尤其是财务管理方面，财务管理水平低下：首先，很多中小企业没有树立起财务管理在整个中小企业管理工作中的核心地位，目前，在我国中小企业中，有40%左右的企业单纯追求销量和市场份额，忽视了财务管理的核心地位，其次，企业的财务管理工作还停留在传统经营模式之下，没有结合企业实际进行积极的改造，据有关调查显示、有相当一部分的管理者甚至看不懂财务报表，更不用说如何来规范财务管理，再次，企业的财务管理制度没有发挥其应有的作用，更有甚者是只见其形，不见其实，由于受体制和宏观积极变化的影响，中小企业在加强财务管理方面也遇到了一定的阻力。
国内很多学者，如傅黎瑛的《中小企业内部控制》和李凤鸣的《内部控制学》等在加强中小企业财务管理方面指出，必须突破行业和所有制界限，合并，精简管理部门，建立专业的中小企业政府管理机构；树立财务管理在企业管理的核心地位，建立健全的中小企业财务预算体系和财务分析指标体系，加强中小企业内部财务控制。而国外在面向中小企业的社会服务体系和相关立法工作比较完善，如美国的《小企业技术创新法》和《小企业法》等。融资渠道和政策支持相对国内也更加规范灵活，正因为此种原因，吸引了我国的很多中小企业去海外上市。我国中小企业目前普遍财务管理混乱、资金匮乏、内部控制薄弱，严重阻碍了中小企业的健康发展，产业升级和结构调整步伐加快，经济增长方式也发生转换，着给中小企业带来巨大的发展机遇，同时也使中小企业面临极大挑战。中小企业必须加快创新，而财务管理创新更应首当其冲。只有这样，才能不断提高中小企业的创新和市场竞争力，才能在激烈的市场竞争中获胜。[请删除。]

                 二 中小企业财务管理存在的问题
   在中小企业发展的市场环境中，中小企业和其它大企业一样，在经济上都属于独立核算、自主经营、自负盈亏的经济组织，必须按照市场经济规律进行财务管理，企业规律，资本规律和资本运作，以减少在市场经营过程中的经济损失，一取得最大的经济效益，以求得生存和发展。但是由于中小企业规模不大，规律人员阅历浅薄，规律地盘不高，规律现状混乱，抵御市场风险能力不强，财务制度不健全，又受宏观经济环境变化和企业体制的影响，导致目前我国中小企业财务规律明显存在不足之处，其主要表现在：
融资渠道不畅，资金严重不足
    就我国目前的发展状况来看，我国的中小企业当前已经初步建立起了比较系统、资金来源多元化得企业融资体系。然而，大多数中小企业仍然没有摆脱融资困境，融资难仍是当前制约中小企业健康持续发展的主要问题。
 1.中小企业信用等级低，资信相对较差
   中小企业只能怪相当一部分时个体、民营企业，资本积累不足，资产负债率较高，融资成本大，风险大；一些固定资产投资额大的中小企业存在短贷长投现象，流动比率和速度比率低，造成小企业信用等级低，资信相对较差，而且由于中小企业大多数都不是国有企业或国家控股企业，有些银行受传统观念和行政干预的影响，对其贷款不够热心。而且中小企业通常都无法提供符合银行要求的抵押品，因此难以从银行得到资金支持。
 2.缺乏国家政策的支持
   国家并没有专门建立对中小企业的政策支持机构， 中小企业并不能够享受国家有关优惠政策，在国家制定的融资方面的优惠政策也比较倾向于大型企业。中小企业的总数和工业总产值占了全国相应数总计的绝大部分，但贷款规模却占了很小的比列，导致中小企业长期处于市场竞争的不利地位，除此之外，中小企业下起通过金金融机构贷款的积极性受挫。
  3.中介机构部健全
    我国的中介行业发展不健全，缺乏能够专门为中小企业提供贷款的金融中介机构和贷款担保机构。
投资能力弱
   投资活动也是中小企业最重要的财务活动之一。企业把资金筹集起来以后，就要把资金投入到一定的项目当中，通过资金的运动来实现资金价值的增值，权衡收益与风险，从而实现企业利润不断增加，企业价值不断增大的目的。中小企业的一个特点就是资金严重不足且成本较高，为弥补中小企业投资资金少的缺陷，中小企业总是尽快收回投资，这就造成投资目标的短期性和投资的盲目性，因而导致中小企业投资乏力，缺乏科学性。
  1.缺乏投资论证能力
   对项目的投资进行科学论证是一种能力，能意识到这种能力并做到的中小企业很少。大多数中小企业不是一味追求热门产业，不考虑自身条件和国家宏观调控，就是不善于科学策划和部署项目的各方面，如投资规模、资金结构与来源、建设周期等。
  2.缺乏投资判断能力
    在进行过投资论证后，就是决定投不投资的问题。中小企业在投资项目的选择上往往是盲目的、不科学的，所以最后的投资失误往往是由于投资项目选择上的错误。例如中小企业由于其决策者经营能力和战略判断力不足，很容易出现各种“投资热情”，这就导致其投资判断的标准进入误区，出现盲目跟风等现象。很多企业都愿意尝试股市、期货市场、网络经济、能源产业、基建产业等经济收益率高的项目，而与企业资源的约束脱节。一旦投资决策背离现有资源的实际能力，投资项目就无法得到有效资源的支持，投资失败并形成损失也就难免了。
资产管理混乱
 中小企业的管理者的管理思想落后，管理能力较差，忽视财务制度的严肃性和强制性，普遍缺乏高素质的财务管理人员，企业财务基础薄弱，使得企业的财务报表和财务分析不具有可信度，失去了财务管理的意义和作用，造成中小企业的资产管理混乱。主要表现在以下几方面：
 1.现金管理混乱
 多头开户银行，材料采购和产品销售大量用现金交易，企业业务人员随意支  取现金并且长期不结算，有的企业现金收入不入账、政策的费用支出也不如帐等。企业现金管理不规范，给企业财务管理埋下隐患。
 应收账款管理混乱                                                                                这主要发生在产品供大于需的中小企业，由于供货企业间的互相竞争激烈，为了避免自己的产品被淘汰出局，采取垫资发货办法，造成应收账款居高不下。
 存货管理混乱
 没有建立完整、准确的材料、产品仓库明细账。材料采购因资金紧张赊欠款项，对方没有开具发票或为了压价不要求对方开票，造成入账无原始凭证，有的以白条入账，有的干脆不入账，造成企业存货一滩糊涂账。
 财务内部控制薄弱
    一方面，一般中小企业没有或无法建立内部审计部门，即使有，也很难保证内部审计的独立。另一方面，企业管理科者基于其自身的原因，没有将财务管理纳入企业管理的有效机制中，导致在财务内部控制方面比较薄弱，资金的监控也不严格。其主要原因为：
   1.缺乏专业会计人员
    目前，中小企业在人力资源方面存在很大缺口，他们没有财务方面的专业管理人才，因而财务管理技能较低。当代中小企业管理权一般集中于为数较少的创业者或者股东身上，而且对于私人资金同企业资金之间的处理界线比较模糊，而这些管理者没有良好地掌握资金管理技能，企业资金的管理基本上凭经验进行。另外，还存在着部分企业所有者不信任族亲以及朋友之外的管理人员，者就不利于对专业财务管理人才的吸引与保留，中小企业必须满足的基本条件，即信息管理，这是因为企业应掌握及时可靠地信息来监督资金的流入与流出。然而，许多现代中小企业与生产经营活动有关的会计核算太过简单，不满足核算的系统性和全面性，最终导致会计提供出的信息无法实现正确和及时的资金监控和决策。
  2.缺乏风险预警机制
   在中小企业的日常生产经营活动的财务管理方面已经存在着一定的风险，这一风险一方面是由中小企业自身的资金结构的不合理性所造成的，另一方面也与中小企业向银行贷款抵押短期贷款数目过大有关，而财务管理的关键就在于资金管理，现代中小企业的生存发展，不是由短期内的利润所决定的，而是取决于有没有充足的现金来支持各种支出。现金的短缺，难免会造成企业的倒闭，因此，风险预警机制的建立与健全有着重要的意义，只是这样才能避免自己不足现象的突然发生。
 
              三   加强我国中小企业财务管理的措施
    中小企业财务管理目标就是企业管理所要达到的根本目标，它制约着财务运行的基本特征和发展方向，是财务运行的一种驱动力。不同的财务管理目标，会产生不同的财务管理运行机制。科学地设置财务管理目标，对优化财务行为，实现财务管理的良性循环，具有重要意义。在当前情况下，中小企业财务管理的最优目标应该是“财富最大化”，财富最大化石企业通过财务上的合理经营，采用最优的财务政策，在考虑货币时间价值和风险报酬的情况下，不断增加财富，使企业总值达到最大，财富最大话目标体现了对经济效益层次的认识。要想达到财富最大化得目标，就必须在财务管理方面进行较大的改进。主要有以下几方面：
扩展思路，增加融资渠道
    融资作为企业生产经营的起点，也伴随着各种融资风险。如果仅仅是从机会成本的角度对融资风险进行分析的话，则企业资本结构的不合理，会导致企业主权资本难以得到保值增值的可能性。因此，我国中小企业一定要建立一个灵活多样的融资渠道。                                                                                   从中小企业自身来讲，中小企业应从拓宽渠道的角度切入。向社会集资募股，不仅可以增加重型企业大发展后劲，减轻竞争压力，还可以打破原有的权益结构，突破家族式管理模式，提高知名度，对中小企业的长远发展大有好处。但是很重要的一点是中小企业要坚持信用第一的原则，诚实守信是市场经济活动中最重要的原则，企业若能不断提高自身的信用等级，银行等金融机构会为其提供更优势的贷款，相关的企业也能为其筹集借款。中小企业在向银行进行贷款的时候，一定要选择那些有良好服务、愿意承担风险，有着良好合作关系的银行，在贷款过程中，一定要保证贷款的稳定性，防止贷款中途发生改变，导致企业财务管理困难的问题发生。从外部环境来讲，中国证监会允许中小企业在中国证劵市场市场通过创业板块的方式融资，好多中小企业已有成功的应用。此外，还可以中小企业基金等，加大政府对中小企业的贷款，集中支持中小企业的发展。并建立有效的中小企业信用担保机构，健全担保机构，建立和完善中小企业融资服务体系，满足中小企业多方面的需要。
（二）科学投资，提高投资能力
 投资作为企业生产经营中的重要手段，努力提高其投资效益的话，就需要对项目决策水平进行提高，并不断提高企业投资风险防范控制能力，在对企业投资项目进行决策的时候，要能够综合运用静态和动态分析方法，将投资收益率、投资回收期、内部收益率、净现值等相关因素，通过系统分析方法，根据企业战略发展需要，全面分析企业自身资金实力和发展环境，选择最适合企业的投资项目。克服中小企业投资的盲目性，建立规范、科学的投资管理机构，完善投资管理机构。
 企业在提高自己的投资能力方面可以首先认真进行市场调查，及时捕捉投资机会。其次建立科学的投资决策程序，认真进行投资项目可行性分析，对投资活动的各个环节都能够进行精心设计，对投资活动的各个阶段都能够进行监督。同时努力提高投资决策的正确性，必须在收益和风险兼顾的情况下进行投资，对不确定性的风险方案应主动回避，学习分散投资风险，坚持分散投资原则，把鸡蛋放在不同的篮子里，从而降低投资风险。再者是在投资过程中拾遗补缺，用自己的产品区填补市场空白。充分利用小企业“船小好调头”的灵活性特点，按照“人无我有”的原则，寻找市场空白点进行投资，就可以扩大空间，向专业化方向发展，退可以在其他企业也进入这一市场后立即撤离，另辟他经。
   在积累的资本达到了一定的规模之后，可以搞多元化经营。进行投资决策时应以对内投资方式为主，主要是在新产品的试制、对技术设备的更新改造和人力资源等几个方面进行投资。当企业在资金、技术操作、管理能力等方面具备一定的实力之后，可以借鉴打型企业的普遍做法，规范项目的投资程序，实行投案监理，对投资活动的各个阶段做到精心设计和实施。另外，要注意实施跟进战略，规避投资风险。
 [内容请删减，和中小企业有什么关系呢？]（三）强化资金管理，加强财务控制
 1. 加强资金管理
  企业应以需要与节约兼顾为基本原则，采用先进的计算方法，确定资金的合理需要量，可以通过现金预算的编制来实现。现金预算的内容，包括现金收入、现金支出、现金多余或不足的计算以及不足部分当然筹资方案和多余部分的利用方案等。合理运用资金。这是资金管理中最实质性和创造的内容。节约成本就是增加收益。合理运用资金就是以最低的成本创造最大得效益。如企业不能用短期借款来购买固定资产，否则会导致企业资金周转困难。
  提高资金特别是营运资金的使用效率中小企业一般没有资金管理的严格制度，管理上的人为因素较多，这样缺乏制度的约束力，很容易出现资金安全问题，而且也不利于企业对资金的有效控制和利用，发挥资金的最大效益。特别是营运资金，相对于大企业二言，中小企业由于缺乏外部筹资能力和内部资金调度余地，而且营运资金管理又是日常性的工作，因而加强营运资金管理对中小企业来说显得更加重要。所以中小企业应当重视对营运资金的管理。让所拥有的资金能够最大限度地发挥效用，为企业增加收益，同时也减少企业的风险。
 2. 加强应收账款管理
   应收账款是企业在产品销售过程中，为了促销或对于信用好的购货单位在其购买产品时给予的赊销。若企业销货很多，但大都是应收账款并非是现金流入，会造成企业资金周转困难，所以中小企业要加强对其管理，制度严格的赊销政策，对于未能收回的款项要及时进行妥善的会计处理。要健全信用制度并做好原始记录。企业除了掌握应收账款明细账，进行账龄分析外，应制定健全的催收及信用分析制度，以免造成销售信用泛滥、资金积压、坏账过高，甚至诉讼的产生。业务与收款可由一人负责，并据以评估期工作绩效。
  3.加强存货的管理
  存货管理的好坏，也影响着企业的财务状况，所以企业要加强存货的管理，规范存货的采购、耗用、销售等各个环节，用科学的方法来选择最优的存货资金结构。适当的存货量即能保证经营业务的正常需要，也能使存货占有的营运资本降低到最低的限额。适当的存货管理有赖于企业各部门的配合。采购部门及生产部门就必须立即考虑此项变动因素，并安排在采购及生产计划中，同时财务部门也应妥善做出资金来源计划。
加强内控，提高会计人员专业素质
   建立健全中小企业内部牵制制度、内部审计制度，以及财务审批权限和签字制度。首先，建立一套完整、严密、可操作的内部规章制度。制度涉及企业款项和财务收付、结算及登记的任何一项工作，必须由2人或2人以上分工处理，以起到一种制约的作用。在设置岗位时要分离不相容职务，明确不同职务的职责与权限，并实行必要的保障措施，如定期轮岗，实行授权批准制度，保证工作的质量。通过这些内控制度的建设，才能防止和避免生产经营中的偏差;出纳人员不的兼任稽查、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作，即“管账不管钱，管钱不管账”。这样既能够保证各种会计核算资料的真实、合法和完整，又能使各职能部门的经办人员之间形成一种互相牵制的机制。其次，健全内部审计制度，实施对会计的再监督。内部审计实施是再监督的一种有效的手段。坚持内部审计机构与财务机构分别独立，保证内审人员独立于被审计部门，查错防弊，改善经营管理，保证中小企业持续健康的发展。再次建立财务审批权限和签字制度。在审批持程序中规定财务上的每一笔支出应按规定的顺序进行审批；在签字组合中规范了每一笔支出的单据应根据审批程序和审批权限完成必要的签字、同时还应规定出纳只执行完成签字组合的业务，对于没有完成签字组合的业务支出，出纳人员应拒绝执行。由此对于控制发生不合理的支出及保持支出的合法性起到积极的作用。增强对内控制的认识，提高推行内部控制的自觉性。
   提高财会人员的专业素质，规范财务工作秩序。把好用人关，是实施企业内部控制的重要步骤。根据国家法律规定，结合本企业财务管理上的薄弱环节，制定财务计划、劳动用工及工资、利润分配等管理制定，切实把好财务关。努力提高中小企业自身素质。一方面，企业应不断地壮大自己产品的市场和销售，通过加快企业技术改造和产品的更新，把企业做大做强，另一方面，企业应通过引进高级人才，来给企业注入新鲜的血液和先进科学的管理理念，并通过提供培训的机会来提高企业员工的整体素质，使企业的管理能够逐步进入科学的轨道，更要主动增强自身的风险约束，树立良好的信用观念。当今世界，人才对企业的影响是深远而重大的，有高级人才的加入，会给企业带来先进的管理思想和方法，促进企业的改革和发展，财务管理也是如此，因此种下企业的领导者们一方面要重视现有企业人员专业素质的长期培训和提高，另一方面也要努力引进优秀的财务专业人才，帮助企业体高财务管理的水平。
                                   
                 四、以哈药集团三精制药股份有限公司为实例
 　三精制药的前身是国有企业哈尔滨制药三厂，始建于1950年，最初以生产肌肉和静脉水针剂为主，是黑龙江省最早的专业化生产水针剂和国内最早引进国外水针剂一连机生产设备的企业。历经几十年药品生产经营的磨练，公司已从单一品种剂型，发展成为多品种、多剂型、医药原料和制剂并重的综合性的制药企业。主要生产经营注射剂、口服液、片剂、胶囊剂、颗粒剂、冻干粉针剂等20多个剂型、300多个规格品种，形成了丰富的产品阵容。拥有亿元以上的品种四个，千万元以上的品种十二个。主导产品包括葡萄糖酸钙（OTC药品）、葡萄糖酸锌（保健品）、双黄连口服液（OTC药品）、司乐平（处方药品）等。近60年的制药经验，先进的技术设备，一流的管理手段，完善的科研开发体系，使“三精”牌在国内外丰享盛誉。三精一直将产品和服务视为中心的核心竞争力，同时高度重视产品的研发，斥巨资建立国内外一流的科研大楼，并设立哈药集团博士后流动站，使企业核心竞争力不断提升。近年来，三精制药引进了ISO9000、ISO14000、OHSAS18000等国际标准，并获得证书。三精的主要产品均获得 “产品质量信用等级AAA级”的荣誉，公司还先后荣获了全国质量管理先进企业、全国守合同重信用企业、全国医药系统优秀企业、全国“首批创新型试点企业”、全国“五·一劳动奖状”先进集体“全国企业文化优秀成果奖”、“中国优秀诚信企业”等荣誉称号。
 2012年1月5日，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具了《证券过户登记确认书》，哈药集团持有的三精制药259，913，097股股份（占三精制药总股本44.82%）已过户至哈药股份。目前三精制药相关工商变更登记手续已办理完毕，至此，哈药股份持有三精制药的股份比例将由30%上升至74.82%，哈药集团将不再持有三精制药股份，公司控股股东变更为哈药股份。
 [写案例分析要突出主题，这样的介绍可以简略写。应该用个中小企业的例子，而不是大企业。]资产负债表
表2-1  哈药集团三精制药股份有限公司水平分析
2011年12月31日  单位：万元   
项目 2011年度 2010年度 变动额 变动 对总资产的影响
货币资金 32388 27939 4449 15.92% 1.53%
交易性金融资产 7 9 -2 -22.22% 0.00%
应收票据 64463 74065 -9602 -12.96% -3.29%
应收账款 21030 28594 -7564 -26.45% -2.60%
预付款项 6258 5645 613 10.86% 0.21%
应收股利  34 150 -116 -77.33% -0.04%
其他应收款 8967 8091 876 10.83% 0.30%
存货 38886 43466 -4580 -10.54% -1.57%
其他流动资产 72 106 -34 -32.08% -0.01%
流动资产合计 172105 188065 -15960 -8.49% -5.48%
长期股权投资 2916 2059 857 41.62% 0.29%
固定资产 84344 78874 5470 6.94% 1.88%
在建工程 11365 8992 2373 26.39% 0.81%
工程物资 47 47  0.00% 0.00%
无形资产 9450 8374 1076 12.85% 0.37%
商誉 817 805 12 1.49% 0.00%
长期待摊费用 625 78 547 701.28% 0.19%
递延所得税资产 3683 4161 -478 -11.49% -0.16%
非流动资产合计 113247 103391 9856 9.53% 3.38%
资产总计 285352 291456 -6104 -2.09% -2.09%
短期借款 600 478 122 25.52% 0.04%
应付票据 8202 15691 -7489 -47.73% -2.57%
应付账款 23720 25788 -2068 -8.02% -0.71%
预收款项 39065 12146 26919 221.63% 9.24%
应付职工薪酬 12098 12073 25 0.21% 0.01%
应交税费 4982 3697 1285 34.76% 0.44%
应付股利 2748 2748 0 0.00% 0.00%
其他应付款 16092 43280 -27188 -62.82% -9.33%
一年内到期的非流动负债 3965 3965 0 0.00% 0.00%
流动负债合计 111471 124168 -12697 -10.23% -4.36%
长期借款 2242 742 1500 202.16% 0.51%
专项应付款 1115 1115 0 0.00% 0.00%
其他非流动负债 4862 551 4311 782.40% 1.48%
非流动负债合计 8219 2408 5811 241.32% 1.99%
负债合计 119690 126576 -6886 -5.44% -2.36%
股本 38659 38659 0 0.00% 0.00%
资本公积 10147 9181 966 10.52% 0.33%
盈余公积 39462 37004 2458 6.64% 0.84%
未分配利润 60867 64054 -3187 -4.98% -1.09%
外币报表折算差额  -174 174 -100.00% 0.06%
母公司股东权益合计 149136 148724 412 0.28% 0.14%
少数股东权益 16525 16156 369 2.28% 0.13%
股东权益合计 165661 164880 781 0.47% 0.27%
负债及股东权益合计 285351 291456 -6105 -2.09% -2.09%

表2-2 资产负债表部分项目列示
 2011年 2010年 变动额 变动（%）
流动资产合计 172105 188065 -15960 -8.49%
非流动资产合计 113247 103391 9856 9.53%
资产总计 285352 291456 -6104 -2.09%
流动负债合计 111471 124168 -12697 -10.23%
非流动负债合计 8219 2408 5811 241.32%
负债合计 119690 126576 -6886 -5.44%
股东权益合计 165661 164880 781 0.47%
 
 从表1-2可以看出，2011年与2010年的资产，负债与股东权益变动幅度都不是很高，资产增加幅度为-2.09%，负债为-5.44%，股东权益为0.47%。
 而这里我们要重点关注的是资产和负债是呈负增长。经过数据分析，我们可以看出资产的负增长是由于流动资产的负增长，幅度为-8.49%，而负债则是由于流动负债的负增长，达到-10.48%。
 利润表
 表2-5 利润表部分项目列示
 2011年 2010年 增减 增减（%）
营业收入 263825 259434 4391 1.69%
营业利润 33917 33769 148 0.44%
利润总额 36076 35405 671 1.90%
净利润 29352 28068 1284 4.57%

  2011年，公司实现营业收入263825万元，同比增长了1.69%；营业利润33917万元，同比增长了0.44%；实现净利润29352万元，同比增长了4.57%。
 （1）对营业收入的分析：2011年营业收入263825万元，2010年营业收入259434万元，同比增长了1.69%；
 （2）对营业利润的分析：2011年营业利润33917万元，2010年营业利润33769万元，同比增长了0.44%。
 现金流量表
 现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态表。通过了解现金流量表的分析可以判断企业获取现金的能力，评价企业盈利的质量。
表2-7现金流量表部分项目列示
 2011年 2010年  
经营活动产生的现金流量净额  44782 -6594 51376 -779.13%
投资活动产生的现金流量净额  -9497 -8474 -1023 12.07%
筹资活动产生的现金流量净额 -30834 -15985 -14849 92.89%

 从表中可以看出，2010年到2011年，现金流量变动幅度最大为筹资活动产生的现金流量净额，到达92.89%。而经营活动产生的现金流量净额呈负增长为-779.13%。

财务效率分析

（一）偿债能力分析
 1.短期偿债能力指标
 （1）2010年的短期偿债能力指标计算：
    流动比率 = 流动资产/流动负债= 188065/124168= 1.52   
    速动比率 = 速动资产/流动负债=（188065-5645-43466）/124168=1.12 
    现金比率 = 货币资金/流动负债= 27939/124168*100%= 22.50%
    盈余现金保障系数=经营现金净流量/净利润=-6594/28068=0.2349
   （2）2011年的短期偿债能力指标计算：
    流动比率 = 172105/111471 = 1.54          
    速动比率 = (172105-6258-38886)/111471 = 1.14  
    现金比率 = 32388/111471*100%=29.05%  
 盈余现金保障系数=经营现金净流量/净利润=44782/29352=1.53
 
表3-1 2010年和2011年 短期偿债能力纵向比较
 流动比率 速动比率 现金比率 盈余现金保障系数
2010 1.52 1.12 0.23 0.2349
2011 1.54 1.14 0.29 1.53

表3-2 2009年短期偿债能力横向比较
 流动比率 速动比率 现金比率
本公司数据 1.54 1.14 0.29
行业数据 1.58 1.16 0.23
 
 短期偿债能力指标包括流动比率、现金比率等。
 流动比率代表企业以流动资产偿还流动负债的综合能力。流动比率越低，则意味着企业短期偿债能力不强，但如果比率过高，说明企业可能不善举债经营，经营者过于保守，将导致企业短期资金的利用效率较差。一般经验认为：流动比率在2：1比较适当，企业的偿债能力才是充足的。哈药集团2010年流动比率为1.52，企业偿付能力具有一定的压力。而期末也只有1.54，压力也没有得到很大的缓解，流动比率都低于2：1的水平，该公司偿债能力较弱。
    现金比率是指现金类资产对流动负债的比率。现金比率只量度所有资产中相对于当前负债最具流动性的项目，因此它也是三个流动性比率中最保守的一个。 现金比率越高，表示企业可立即用于支付债务的现金类资产越多。但是如果这一比率过高，表示企业通过负债方式所筹集的流动资金没有得到充分利用，一般认为这一比率应该在20%左右，2010年的现金比率为22.50%，2011年的现金比率为23%，2011年比2010年高，表明企业的直接支付能力有所提高，且都超过20%,说明该公司的短期偿债能力较强。
 
 2.长期偿债能力指标
   （1）2010年长期偿债能力指标计算：
    资产负债率 = 总负债/总资产=126576/291456= 43.43% 
    产权比率 = 负债总额/所有者权益=126576/164880= 76.77%
    资本结构 = 长期负债/所有者权益=2408/164880= 1.46%
    权益乘数 = 资产/所有者权益=291456/164880= 1.77
   （2）2011年长期偿债能力指标计算：
    资产负债率 =总负债/总资产=119690/285352=41.94%   行业：39.87%
    产权比率=负债总额/所有者权益=119690/165661=72.25%
    资本结构=长期负债/所有者权益=8219/165661=4.96%
 权益乘数=资产/所有者权益=285352/165661=1.72
 
              表3-3 2010年和2011年长期偿债能力纵向比较
 资产负债率 产权比率 权益乘数 资本结构
2010 43.43% 76.77% 1.77 1.46%
2011 41.94% 72.25% 1.72 4.96%
          
          表3-4 2011年长期偿债能力横向比较
 资产负债率 产权比率 权益乘数
本公司数据 41.94% 72.25% 1.72
行业数据 39.87% 66.31% 1.66

长期偿债能力指标包括：  产权比率、权益乘数等。
   产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率,是为评估资金结构合理性的一种指标。产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力越弱；产权比率越低，说明企业偿还长期债务的能力越强。一般认为这一比率为1﹕1，2010年产权比率76.77%，2011年的产权比率为72.25%，表明企业是有偿还能力的。
    权益乘数又称股本乘数，是指资产总额相当于股东权益的倍数。表示企业的负债程度，权益乘数越大，企业负债程度越高。 2010年的权益乘数为，1.77 ，2011年的权益乘数是1.72，2011年的权益乘数有所下降，说明企业的负债程度降低，降低了企业的财务风险。
    （二）营运能力分析
     总资产周转率=销售收入/平均总资产=263825/(285352+291456)*2=0.915  
     流动资产周转率=销售收入总额/流动资产平均余额
              =263825/（172105+188065）*2=1.47          
     存货周转率=营业成本/平均存货=133550/（38886+43466）*2=3.24  
     应收账款周转率=销售收入净额/应收账款平均余额
              =263825/(21030+28594)*2=10.63

表3-5 营运能力横向比较
 总资产周转率 流动资产周转率 存货周转率 应收帐款周转率
本公司数据 0.915 1.47 3.24 10.63
行业数据 0.76  3.71 7.57

    营运能力分析，主要分析总资产周转率、流动资产周转率等。
    总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。通过该指标的对比分析，可以反映企业本年度以及以前年度总资产的运营效率和变化，发现企业与同类企业在资产利用上的差距，促进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率、一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快。销售能力越强，资产利用效率越高,该企业总资产周转率0.915高于同行，说明该企业的运营效率较好。
    流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对企业资产的利用效率进行分析，以进一步揭示影响企业资产质量的主要因素。要实现该指标的良性变动，应以主营业务收入增幅高于流动资产增幅做保证。通过该指标的对比分析，可以促进企业加强内部管理，充分有效地利用流动资产，如降低成本、调动暂时闲置的货币资金用于短期投资创造收益等，还可以促进企业采取措施扩大销售，提高流动资产的综合使用效率。一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的增加，在一定程度上增强了企业的盈利能力；而周转速度慢，则需要补充流动资金参加周转，会形成资金浪费，降低企业盈利能力。 该企业的流动资产周转率为1.47，说明该企业流动资产的利用很好。
   （三）盈利能力分析
    净资产收益率=净利润/平均净资产=29352*2/(165661+164880)=17.8%
    总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产                   =36076*2/(285352+291456)=23.5%
营业成本利润率=营业利润/营业成本=33917/133550=25.4%

表3-6盈利能力横向比较
 净资产收益率 总资产报酬率 营业成本利润率
本公司数据 17.8% 23.5% 25.4%
行业数据 13.2% 9.23% 

    盈利能力分析指标包括净资产收益率、总资产报酬率等·。
    净资产收益率是反应盈利能力的核心指标。因为企业的根本目标是所有者权益或者股东价值最大化，而净资产收益率既可直接反映资本的增值能力，又影响着企业股东价值的大小。净资产收益率越高，反映企业盈利能力越好。哈药集团的净资产收益率为17.8%，比医药生物行业平均水平13.12%高出4.68%，说明哈药集团盈利能力较好。
 总资产报酬率是反映资产经营盈利能力的重要指标，资产经营盈利能力代表了企业运营资产而产生利润的能力。哈药集团的总资产报酬率远远高于医药生物行业平均水平，说明哈药集团的运用效率很好，意味着企业的资产盈利能力很强。
                               四、总结
                         
 通过三精制药集团2011年度财务表表的分析，企业积极的开拓视野，对企业进行规范科学的管理，重视财务管理工作，并加强专业人才能力的提高，结合重视情况将财务管理工作向国际企业看齐，只有这样，才能使企业保持健康有序的发展。我们可以发现三精制药经过几年的发展,最大的积累是成功地塑造了“三精”品牌,“三精”品牌这块牌子将是公司今后赖以生存和实现持续发展的基础。而品牌的基础是产品的质量,而质量又是一个十分巨大的系统工程。

 
                              参考文献
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